Do First | 放贷量暴增1344%，印尼P2P借贷如何在疫情下逆势扩张？
作为东南亚的创投热土，印尼在2020年发展势头喜人。专注于金融科技研究的美国机构MEDICI的数据显示，仅印尼金融科技领域就完成了77起融资事件，融资额达到3.29亿美元。其中，以中小企业为主要服务对象的金融科技企业占据了融资额十分可观的一部分。成立于2015年的P2P借贷平台Investree就是其中之一。
2020年4月，Investree宣布在BRI Ventures和日本三菱日联银行旗下企业风投MUFG Innovation Partners领投的C轮融资中，获得2350万美元的首期融资款项。现有投资者中国玖富数科集团和日本最大的互联网金融集团SBI参投。在疫情常态化的现状下，Investree如何服务于中小企业？
P2P合规是重点，各国监管不同
总部位于雅加达的持牌借贷平台Investree是由3位银行业老兵Adrian Asharyanto Gunadi, Amir Amiruddin, 和Kok Chuan Lim在2015年创立，致力于通过提供多种贷款产品为中小企业服务，包括发票贷款、营运资金定期贷款、伊斯兰教法贷款等。用Kok自己的话来说，“我们希望用银行业的知识来做一些更有意义的事情，去服务更多的人。印尼有6200万家中小微企业，而可以通过银行等传统渠道获得融资的不到1%，因此，我们觉得这块有很大的缺口”。
Investree联合创始人
Amir Amiruddin（左）
Adrian Asharyanto Gunadi（中）
Kok Chuan Lim（右）
从2015年到现在，印尼P2P领已经诞生了不少颇具规模的玩家，比如Modalku、Kredivo、KoinWorks等。关于行业内的竞争，Kok表示，竞争是好事情，大家一起把蛋糕做大。其实，P2P借贷行业非常细分，有的企业，比如Akulaku，是只专注于C端的借贷，而专注于B端借贷的企业也各有不同的方向，Investree是只专注于中小企业的供应链金融，尤其是针对与大企业有业务合作的中小企业。具体来说，这类型的中小企业有大企业付款作为保证，是相对优质且风险较小的企业。Investree目前已与印尼银行（Bank BRI）、曼迪利银行（Bank Mandiri）、印尼电商上市公司Bukalapak等多家企业达成合作关系。中小企业在Investree多次履约贷款后，在金融机构中的融资信誉可以得到提高，因而也可以更便捷的获取融资来扩大业务，提升营业额。
印尼借贷行业概览
P2P借贷一直受到监管机构的持续关注。截止2020年底，OJK的官方数据显示，P2P借贷规模达到了庞大的77亿美元。截止2021年8月25日，77家借贷公司拿到OJK颁发的P2P牌照，38家公司拿到P2P注册号。谈及监管，Kok对此非常支持，“我们只做有明确监管的市场，比如印尼、菲律宾和泰国。这几个国家都是在近3-4年对金融科技企业有明确监管政策的”。根据规定，企业需先在印尼金管局OJK登记注册，纳入备案，合规经营满一年之后方可申请P2P牌照，全程由OJK进行严格检验，符合备案要求的企业才能获得牌照核发。
Investree在2017年拿到了OJK的牌照，也是被印尼财政部选为政府债券销售的唯一官方贷款P2P提供商，并先后在泰国和菲律宾获得SEC的批准开展业务。Kok指出，不同国家在监管上仍存在细微差别，所以在进入一个市场之前必须了解监管。
以印尼为例，OJK对传统P2P贷款公司的监管是将它们视为小型金融公司或者是基于资产负债表的贷款公司来发放牌照。做伊斯兰教法融资需要从OJK申请另一套相关牌照，而且还需要国家伊斯兰教法委员会（Indonesian Ulema Council，也叫Majelis Ulama Indonesia, 简称MUI）颁发的证书以证明平台确实是合规的。在菲律宾和泰国，则是由SEC(证券交易委员会）对P2P贷款公司进行监管，因为它们被视作是资本市场的撮合者, 牌照则是众筹平台的牌照。
2020年，东南亚各国中小企业受疫情影响，出现了一定程度的经营和资金困难。印尼政府于2月出台了2020年《创造就业综合法》的一系列配套法令，其中一些法令旨在大力扶持中小微企业的发展。其中包括：简化中小微企业营业准则的发放手续，仅需2到3小时即可办理；政府采购拨出40%的资金用于购买中小微企业产品等。疫情期间，Investree也对出现资金困难的中小企业进行了援助，与曼迪利银行合作国民经济复苏(PEN)资金的分配，并按具体情况延长了部分企业的还款周期。除此之外，Kok也和7点5度指出，虽然Investree各行各业客户相对分散，但受疫情影响，教育和医疗行业的企业贷款需求大增。在Investree的平台上，仅仅是医疗行业的企业借款方就就增加了900%，放贷量暴增1344%，医疗行业成为发展的重点。
专注B端大企业，构建行业生态
作为一个连接借款方和贷款方的平台，Investree对双方都有合规审核的要求，只有审核通过才可以在平台上交易。借款方只有两种，高净值个人和机构。与银行等传统机构类似，对于高净值个人的审核主要是常规流程的KYC，“个人的审核是比较方便的，速度也更快，通常几日之内就可以完成审核”。而对于机构的审核则因为材料和文件更多，取决于复杂程度，通常耗时1-3个月可以完成，Kok这样和7点5度解释。
与贷款方相比，借款方的流程比较慢，因为很多中小企业没有完善的财务与其他公司管理相关的文件，前期可能需要2个星期才能完成审核。一旦注册完成，提交相关资料得到认证之后，第一笔交易即可在几日内实现打款。因为Investree审核的主要是与借款方有业务来往的企业，发票、业务合同等其他可以作为凭证的文件都是审核的指标。
在借款方的获客层面，由于中小企业大都分散，很多信用数据与信息难以获取，Investree坚持B2B的获客模式，即直接与各行业的大B企业合作，无论是支付行业，物流行业还是农业等等。通过与大B企业的合作，由大B企业直接触及并推动中小企业的发展，Investree可以更好了解中小企业在不同节点的资金需求。比如Investree与支付网关合作，可以了解中小企业的采购情况以更好提供资金来配合业务发展。
而Investree与eFishery的合作是首次与农业科技企业合作，双方签署了一项合作协议，为印尼的水产养殖户提供总计300亿卢比（约合210万美元）的融资，即eFishery基金。基金包括传统融资和伊斯兰教法两种融资方案，借款者可以根据自己的喜好自由选择。为了保持融资质量，Investree和eFishery查看渔业物联网数据并交叉检查实地真实数据，实施严格、稳健的尽职调查和信用评分系统，基金已惠及500多名水产养殖户。与此同时，此项合作也鼓励水产养殖户以分期付款的形式获取eFishery的自动喂食器和鱼饲料等渔业产品。
数字银行是P2P企业的下一站
发展近6年时间，Investree的业务已扩展至3个国家。谈及市场扩张，Kok很明确表示，除了监管，人才与文化是最重要的，所以什么市场由什么样的方式/人才推动是制定战略时的重要决策。就Investree自身而言，雅加达作为大本营，是比较熟悉的市场，因此也承担了技术中心的重要职责，技术团队超百人。基于业务需求，Investree也在泰国和菲律宾配有小型的技术团队，整体维持以中心辐射周边的模式。而泰国和菲律宾商业文化与环境不同，所以业务打法也有所区别。在菲律宾，Investree依托与大型集团合作而快速打开市场；在泰国，Investree的团队不少则是原来银行业经验丰富的同行。
在中国企业出海的大趋势下，Kok认为中国企业确实科技优势明显，但光有科技并不能保证业务顺利进行，而本地化的关键依然需要靠得住的当地的合作伙伴。对于出海的创业者来说，应该多花时间去了解当地的合作企业/伙伴，尤其是像金融科技这种涉及监管与法规的行业特别需要注意。
展望未来发展，Investree坚信大数据与数字化赋能的力量，尤其是即将崛起的数字银行。对中小企业来说，征信信息的获取是促成它们做大做强的关键，而数字银行使征信信息的获取成为可能。专注C端的P2P借贷巨头Akulaku就已经布局了相关业务。在为印尼市场开发的数字金融产品与服务中，除了在电商平台上为商品提供分期付款，Akulaku还有针对岛内庞大人群的预付功能，提供例如薪金预付款、车辆贷款等以获取征信信息。2019年，Akulaku收购了印尼的商业银行BYB（已改名为Bank Neo Commerce），后者是第一批于今年6月申请OJK数字银行许可证的七家银行之一。其他六家银行分别是BCA数字银行（Bank BCA Digital）、BRI Agroniaga银行（股代号AGRO）、Capital银行（股代号BACA）、Harda银行（PT Bank Harda Internasional）、印尼QNB银行(股代号BKSW)和KEB Hana银行。
今年8月，OJK颁布了关于商业银行的第12/POJK.03/2021号金融服务管理局条例，旨在加速银行业的数字化。在该新条例中，OJK加强了制度性规定，包括简化和加快银行和办公网络设立的许可，增加新银行设立的资本，规范业务流程等，并加强了数字银行的定义。正如Kok所说，数字银行一定是未来的趋势，看好印尼数字银行前景的Investree也会参与拓展数字银行相关的业务，而数字银行也会给P2P企业带来更多的潜力。
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